Остров и одноименный австралийский штат Тасмания отделены от материка Бассовым проливом шириной 150 миль (240 км), расположенным к югу от восточной оконечности Австралии. В состав штата Тасмания также входят близлежащие острова: о. Бруни, у юго-восточного побережья главного острова, острова Кинг и Флиндерс в проливе Басса, ряд небольших островков у побережья главного острова; и субантарктический остров Маккуори, расположенный в 1450 километрах (900 миль) к юго-востоку. Асмания составляет 364 километра (226 миль) от самой северной точки до самой южной точки и 306 километров (190 миль) с запада на восток. Сегодня Тасмания популярна благодаря своей исключительной природной красоте с захватывающими дух видами на горы, озера и прибрежные пейзажи. Почти 37% территории штата занимают заповедники и национальные парки, часть из которых включена в Реестр Всемирного наследия ЮНЕСКО. Тасмания является структурным продолжением Большого Водораздельного хребта на юге и представляет собой остров с умеренным климатом, предположительно похожий в некоторых отношениях на доиндустриальную Англию, настолько, что некоторые английские колонисты называли его «южной Англией».
Остров долгое время был бездействующим вулканом и имеет устойчивые горные хребты на большей части своей территории. Наиболее гористыми районами являются Центральное нагорье и юго-западные регионы, которые охватывают большую часть центральной, западной и юго-западной частей штата. Регион Мидлендс в центрально-восточной Тасмании намного более плоский, чем остальные, и в основном используется для сельского хозяйства.
На западном побережье наблюдается высокий уровень осадков, что обеспечивает работу большинства гидротехнических сооружений. Здесь также находятся некоторые из наиболее значительных полиметаллических и цветных рудников на западном побережье, такие как рудник Маунт-Лайелл.
Юго-западный регион (в частности, Юго-Западный национальный парк) покрыт густыми лесами - возможно, последними тропическими лесами умеренного пояса в южном полушарии. Этот изолированный и труднодоступный район стал более тщательно изучаться с появлением спутниковых снимков. Тасмания имеет относительно прохладный умеренный климат (по сравнению с остальной частью Австралии) с четырьмя ярко выраженными сезонами. Лето длится с декабря по февраль со средней максимальной температурой моря 21°C. Зимние месяцы, с июня по август, как правило, самые влажные и холодные, со значительными снегопадами в большинстве горных районов. Максимальные зимние температуры составляют 12°C. Весна обычно самое ветреное время года, когда на побережье дуют дневные морские бризы.
Умеренный климат острова (единственный австралийский штат, расположенный ниже 40-й параллели), сельская местность и множество исторических достопримечательностей сделали Тасманию популярным местом для австралийских пенсионеров, предпочитающих умеренный климат тропическому.